【西岸专栏――保本基金】如何构建收益性、安全性与流动性兼备的金融投资组合

【文章摘要】本文介绍如何通过加拿大的保本基金(Seg Fund)产品构建收益性、安全性与流动性兼备的金融投资组合。

温哥华相当一部分投资移民是严重依赖投资收益来生活的,特别是在中国外汇管理日趋严格与国内经济日渐下滑的大背景下,如何盘活已经转移到加拿大的资产,打造本地的造血功能,通过投资收益来获取生活费的同时实现财富的进一步增值是这部分人群的共同需求。

评估一个投资的三要素是收益性、安全性与流动性,缺少任何一个要素都不是一个好的投资,那么如何打造三者兼备的金融投资组合呢?

保本基金具备投资保本、债权保护及免遗产认证等方面的功能,这在安全性方面超越了传统的股票、基金、私募、银行理财等金融投资。

从广义的流动性来讲,保本基金可以在任何时点买卖所持有的份额,因此流动性是非常好的,但问题是除了固定收益类的保本基金,其他类型的保本基金并不能保证你随时买卖随时都能获得你期望的收益。对加拿大S&P/TSX综合指数从1957年到2010年的表现研究表明(见下图),如果你持有一个好的投资组合超过10年,则任何时候进场都会有正的投资收益。因此从狭义的满足投资人期望收益的角度来讲,短期流动性的需求需要通过波动很小的固定收益类型的保本基金来满足,而收益性的需求则需要更多优秀的权益类保本基金的长期表现来满足。

一些投资人会说既然持有一个好的投资组合超过10年都会赚钱,那为什么还要选择专业的投资机构来代为投资呢?那让我们看一下研究机构的研究结果吧。如果用截止2013年底的连续20年的投资收益数据来看(如下图),机构投资(Investment)平均的投资回报为8.20%,而个人权益类投资(Investor)的投资回报仅为3.17%,这中间的差距就是专业机构与个人投资者的行为差距。
这里我给出一个截止到2020年3月底的具体的投资案例来说明这样的金融投资组合的具体表现。张先生一家于2012年初移民加拿大,移民后把国内的资产的大部分转移了过来,在买了自住房及安排了保障性投资之后,还有300万加元的金融资产从2012年5月14日开始进行投资,其需求是每年要提取15万加元的资金供生活使用,同时要实现财富的增值。下图是通过几支精选的保本基金构建的安全性、收益性与流动性兼备的金融投资组合的表现情况,近8年来张先生已经提取的生活费为1,187,500加元,在去掉了所有的管理费和应纳税款后,该投资组合在2020年3月底的净值为4,533,239加元,近8年来实现了103.33%的投资回报,年化投资回报为9.42%,很好地实现了张先生的需求。
另外保本基金的“重置”(Reset)功能对于财富增长也是很有吸引力的,投资人可以在保本基金的存续期的某一保本基金价值高于投资本金的时刻(如上图中2019年底)把保本基金的本金重置为当前的基金价值,这样保本基金保本的金额就已经是相比最初投资本金增长了一截的基金现在的价值,投资人相当于可以通过重置锁定已实现的投资收益,从而实现财富的确定增值。

签于华人朋友对保本基金了解的程度普遍不足,西岸财富管理计划近期用如下系列专栏文章来普及这一金融投资产品,希望对你的投资有所帮助。

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