【西岸专栏――保本基金】如何合理使用银行杠杆做保本基金投资

【文章摘要】本文介绍如何合理使用银行杠杆做保本基金投资。

这次专栏，笔者与各位朋友谈谈在加拿大使用银行杠杆来做投资的话题。

疫情当前，许多行业失去了以往的繁荣状态，并可能被长时间改变，好多朋友对未来的收入预期已大为减少，那么这些人是否可以通过投资来弥补未来收入的不足，什么时候考虑用银行杠杆来做投资比较合适呢？

如下这些朋友可能适合于杠杆投资：
第一类人士：退休储蓄积累不足，或者市场的下跌使得退休储蓄增长的进度落后于预期；
第二类人士：想寻求一种有纪律的方式进行强制储蓄；
第三类人士：想激进地寻求更快的财富增长；
第四类人士：寻求把公司内的富余资金通过一种策略来投资于公司之外的公司业主。这种策略可以把资金通过一种节税的方式转移到公司业务之外，来寻求独立于公司业务的资金增长，提供合适的资金分散的方式，从而保护他们的财富，并提供潜在的债权保护。这类人士请关注笔者后续的专栏文章：公司资金避税进行个人投资的策略详解。

那么传统的投资方式与杠杆投资有什么优缺点呢？传统的投资方式是把资金一点点投入进去，因此投资能够获得复利增长的机会比较少，短期波动对投资的影响比较大，并且没有特别的税务优势。杠杆投资可以把更多的钱现在一次性投入为你工作赚钱，可以完全享受复利增长的机会，短期波动对投资的影响比较小，并且可以享受完全利息抵税的税收抵减优惠。

如何来使用杠杆进行投资呢？第一步是借入你的初始投资本金；第二步是把借到的全部本金投资进去；第三步是在投资增长的过程中，把贷款本息逐渐付清；第四是可以在纳个人所得税时用利息去抵税。

杠杆投资是否适合于你呢？首先一定要清楚杠杆投资并不是没有风险的，如果选择的投资不对或者市场下跌都有可能会带来损失。因此要理解风险的存在，并考虑到不同利率水平、不同投资回报对收益的影响，同时还要通过规划来降低风险，包括坚持至少十年以上的长期投资策略，并选择优秀的保本基金这样能降低风险的投资产品。

在杠杆投资情况下，不同利率水平、不同投资回报对收益有什么影响呢？下图是使用10万加元贷款，采用平时只还利息的贷款方式下，投资20年，不同的贷款利率水平与投资回报的关系【如下图】。其中横轴为贷款利率水平，竖轴为不同的投资回报率，中间的数字为二十年投资所得扣除本息及税收之后的净利润，粉红色代表投资有净亏损的情况，绿色部分代表投资有净盈利的情况。如利率为5%、平均回报为10%的情况下投资人可得到的净利润是362,930加元；利率为5%、平均回报为4%的情况下投资人可得到的净利润是14,673加元；利率为5%、平均回报为3%的情况下投资人会有净损失是14,885加元。